2020欧洲杯买球app >2020欧洲杯买球app >Bharat Road Network是否正在考虑其首次公开募股的估值过高? >

Bharat Road Network是否正在考虑其首次公开募股的估值过高?

2020-01-23 09:08:03 来源:环球网
A+ A-

道路开发商巴拉特路网络有限公司(BRNL)宣布其首次公开发行(IPO)的每股价格为195-205卢比,分析师认为,鉴于该公司的盈利记录及其估值,该公司的估值较高。 - 与同行相比。

在价格区间的上端,IPO规模达到600.65亿卢比(9391万美元)。 首次公开发行包括2930万股新发行,并将在发行后的基础上减持34.9%的股权。

这意味着位于加尔各答的BRNL,其中SREI基础设施融资有限公司是一家企业发起人,正在通过9月6日开始的问题寻求超过1,721千万卢比(2.68亿美元)的估值。

VCCircle估计显示,在205卢比,BRNL的股票价值将超过其2016-2017财年企业价值(EV)/ EBITDA的32倍。 这远远高于IRB Infrastructure Ltd的6.5倍和Sadbhav Infrastructure Ltd.的19.4倍。

另一位同行Ashoka Buildcon Ltd的估值为其一年期EV / EBITDA的九倍。

“估值远高于IRB基础设施等同行,同时考虑到盈利记录和负净值。 从一位不愿透露姓名的国内经纪公司分析师的角度来看,首次公开发行募集资金的目标从投资者的角度来看也看似不利,人们应该避免首次公开募股。

首次公开募股后,该公司的目标是赞助Solapur Tollways Pvt。 有限公司项目,输入51.47亿卢比。 赞助商投资将由Solapur Tollways用于为其Solapur-Maharashtra / Karnataka NH-9边界部分开展活动。

此外,BRNL的目标是以无担保贷款,认股权证和可选择的可转换债券(OCD)等形式获得次级债务,以及SREI基础设施持有的价值372.25亿卢比的其他工具。 它将余额用于一般企业用途。

Inga Capital Pvt。 Investec Capital Services(India)Pvt。 有限公司和SREI Capital Markets Ltd是IPO的财务顾问。 Khaitan&Co代表公司担任法律顾问,而Bharucha&Partners则是商人银行家的法律顾问。

BRNL加入了许多基础设施和建筑公司,如 , ,Dilip Buildcon,GR Infraprojects有限公司和GVR Infra项目有限公司,它们正在寻求开拓公共市场。

过去几年上市的其他基础设施公司包括Sadbhav Infrastructure Project Ltd,PNC Infratech Ltd和MEP Infrastructure Developers Ltd.

BRNL于2月17日红鲱鱼招股说明书 。 它于5月26日监管部门的批准。

BRNL成立于2006年,主要从事建设 - 运营 - 转让(BOT)项目。 其项目通过特殊目的工具实施和持有,通过其子公司或与其他基础设施参与者合作。

根据2017年2月16日的协议,SREI的所有道路和公路资产均由BRNL管理。 该公司在北方邦,喀拉拉邦,哈里亚纳邦,中央邦,马哈拉施特拉邦和奥里萨邦都有项目。

其投资组合目前包括六个BOT项目,其中两个在最终COD(商业运营开始日期)下运营,三个在临时COD下运营,一个正在建设中。 在最终和临时COD下运行的项目覆盖大约1,622.44车道公里,包括主要和次要桥梁。 在建项目涉及400.24车道公里的开发。

截至2016年11月30日止八个月,BRNL报告的综合收入(业务)损失为29.32亿卢比,为8.3亿卢比。在2015-16财政年度,该公司报告收入损失为49.84千万卢比,收入为75万卢比,根据招股说明书。

留下你的评论

责任编辑:云仡槊 CN037